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如果你已經到了該考慮退休金的年紀，一定要搞懂「變額年金」這類投資型保單產品。

變額年金和變額萬能壽險一樣，可以「不定額、不定期」繳保費，也有一個專屬個人帳戶。不同的是變額年金可以「掛保證」，即使投資帳戶虧損，也不至於讓退休資金血本無歸。

變額年金畢竟還是個「年金」產品。什麼叫年金？簡單地說，就是可以活到老、領到老。

累積期 投資所得存起來

年金，多半有累積、給付兩個階段，國泰人壽解釋，目前市售的變額年金保單，年金的累積期間，又可粗分為兩種類型：第一種，年金累積期有固定年限，例如10年、15年及20年，第二種是約定到保戶某個年齡時，例如60歲或65歲，已繳保費開始年金化。

國泰人壽指出，在年金累積期間內，消費者所繳的保費，會按保戶所選擇的投資標的進行投資，投資所得會在專屬帳戶中累積，一直到累積期間屆滿為止。

給付期 可以要求領幾年

當年金累積期間屆滿後，就開始進入年金給付期，讓你活到老、領到老。國泰人壽指出，年金給付又可分成兩種類型：第一種，有保證年金給付時間，例如保證可領15年或20年，第二種是「不保證」年金可以領多久。

這兩種差別在何處？不保證年金端視被保險人活多久、領多久。當被保險人開始領年金後，若才領了1年就過世，對當事人來說，可能不划算，因此，才會有保單提供年金「保證」給付期間，例如保證給付20年，但被保險人不幸在1年後身故，所剩的帳戶價值，即剩餘19年沒有領取的金額，壽險公司因為已保證了，所以，還是會退還給家屬。

保證期 可視健康來選擇

但也有人認為，買「不保證」給付期間的年金，會比較好，因為當事人若開始領年金後，例如60歲開始領，活了100歲，足足可領40年，已超過保證給付的年限。因此，也有壽險業者建議，消費者可以看自己「健康程度」來決定要買何種保單，要保證或不保證給付期間，就看自己有多勇。

金管會保險局原先還規定開始領取年金的歲數不得晚於80歲，也就是說，不管你買的年金屬於什麼類型，開始領年金的歲數，不得晚於80歲。但最近因應保單審查全面自由化，這個規定也已取消，被保險人開始領取年金時點，不再有時間限制，也有消費者認為，經濟這麼差，大概要工作到70、80歲才能退休，說不定「年金化」時點，還真的會越拖越晚呢。

國泰人壽指出，美國是變額年金相當成熟的市場，美國人又特別愛買「附保證」的變額年金保單，因為變額年金，畢竟還是一個投資商品，雖然有一定的年金累積期間，但若投資大環境不好，假設最初投入100萬元，經過20年累積期間，等到要領年金時，帳戶價值只剩80萬元，此時怎麼辦？

掛保證 可分期滿及身故

國泰人壽解釋，變額年金有一種「掛保證」，叫做「滿期保證」（GMMB），就像上述情況，投資100萬，但該領年金時帳戶只剩80萬，此時，保險公司因為掛了保證，所以，還是用100萬元，來做年金給付，讓消費者退休準備資金，不會因為投資失利而消蝕。

還有一種保證叫做最低死亡給付保證（GMDB），即購買年金後，若還在累積期間就身故。國泰人壽指出，此時有GMDB保證的變額年金保險，會退還保戶帳戶價值，這個帳戶價值至少是保戶已經繳的所有保費。

【2008/10/13 聯合報】